繼養(yǎng)老保險(xiǎn)收到收支平衡預(yù)警后，被稱(chēng)為我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系“第二支柱”的企業(yè)年金也出現(xiàn)了近年來(lái)首次基金投資收益負(fù)增長(zhǎng)。昨日，人社部發(fā)布了今年三季度企業(yè)年金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要。北京商報(bào)記者梳理今年3個(gè)季度的企業(yè)年金基金數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，三季度我國(guó)企業(yè)年金投資收益和加權(quán)平均收益率都出現(xiàn)了今年首次負(fù)增長(zhǎng)，投資收益減少了114.35億元，平均收益率為-1.31%，與前兩季度情況出現(xiàn)了明顯的差異。業(yè)內(nèi)表示，這一變化相比往年實(shí)屬罕見(jiàn)，應(yīng)主要和三季度我國(guó)股市巨大變化相關(guān)，但這種變化短期內(nèi)應(yīng)不會(huì)影響企業(yè)年金投資模式。
罕見(jiàn)的負(fù)增長(zhǎng)
數(shù)據(jù)顯示，雖然我國(guó)的職業(yè)年金基金的實(shí)際運(yùn)作資產(chǎn)額度一直處于穩(wěn)步上升的狀態(tài)，到三季度已達(dá)8743.83億元，但三季度的投資收益卻減少了114.35億元，當(dāng)季度收益率也降低了1.31%。
企業(yè)年金（也稱(chēng)“職業(yè)年金”）是一種補(bǔ)充養(yǎng)老保障制度，是我國(guó)正在完善的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)體系（由基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、職業(yè)年金和個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)三部分組成）的“第二支柱”。據(jù)悉，企業(yè)年金以貨幣資產(chǎn)的形式存在，資金的本質(zhì)屬性是保值和增值，從而決定了企業(yè)年金資產(chǎn)對(duì)投資的內(nèi)在需求。而企業(yè)年金基金，是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金。
對(duì)于三季度企業(yè)年金基金投資狀況出現(xiàn)的拐點(diǎn)，有知名保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)運(yùn)作企業(yè)年金的相關(guān)負(fù)責(zé)人直言，這種情況印象中從未出現(xiàn)過(guò)，對(duì)于我國(guó)企業(yè)年金投資領(lǐng)域來(lái)說(shuō)都是一次十分特殊的成績(jī)，雖然企業(yè)年金基金投資的渠道相對(duì)豐富，但即使是投資股票也都會(huì)選擇相對(duì)穩(wěn)妥的項(xiàng)目，收益負(fù)增長(zhǎng)非常罕見(jiàn)。
股市大跌是主因
談及三季度企業(yè)年金基金負(fù)增長(zhǎng)的原因，多位業(yè)界人士均直指同期我國(guó)股市的巨大波動(dòng)。中國(guó)社科院世界社保研究中心主任鄭秉文甚至表示，從三季度我國(guó)股市大跌的狀態(tài)來(lái)看，企業(yè)年金收益出現(xiàn)了這種幅度的減少還是可以預(yù)見(jiàn)的。
根據(jù)現(xiàn)行政策，目前企業(yè)年金基金除了銀行存款、國(guó)債等之外，也可以投資股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品及投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品、股票基金，但比例不能高于基金凈資產(chǎn)的30%，其中特別規(guī)定投資股票不得高于20%。有專(zhuān)家計(jì)算稱(chēng)，以三季度實(shí)際運(yùn)作資產(chǎn)額度計(jì)算，僅有20%入市的話(huà)，企業(yè)年金基金最多約有不到1750億元會(huì)用于股市投資，雖然政府不會(huì)滿(mǎn)打滿(mǎn)算拿出兩成額度投資，但即使以1500億元計(jì)算，基金損失的收益也基本僅占不到10%，對(duì)于整體大跌的股市來(lái)說(shuō)，損失已經(jīng)維持在相當(dāng)?shù)偷乃搅恕?/div>
究其原因，上述專(zhuān)家告訴北京商報(bào)記者，這主要是由于企業(yè)年金涉及眾多職工的基本利益，委托投資機(jī)構(gòu)投向股市時(shí)勢(shì)必非常謹(jǐn)慎，應(yīng)該都會(huì)以收益穩(wěn)定的藍(lán)籌股為主，而這種選擇也會(huì)令基金的抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)。此前，人社部的表態(tài)也能佐證該專(zhuān)家的觀(guān)點(diǎn)，人社部新聞發(fā)言人李忠曾表示，企業(yè)年金基金實(shí)施試點(diǎn)股權(quán)和優(yōu)先股投資試點(diǎn)后，第一批選擇的就是中石化銷(xiāo)售板塊重組和鐵路發(fā)展基金，均為大型國(guó)企的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，預(yù)期收益較好，對(duì)投資也有回購(gòu)的承諾，能夠保證企業(yè)年金的流動(dòng)性。
因此，鄭秉文等多位專(zhuān)家都表示，雖然三季度企業(yè)年金基金的投資收益變化著實(shí)驚人，但由于這種變化是基于股市大背景的波動(dòng)，企業(yè)年金基金對(duì)于股市等多渠道的投資都是長(zhǎng)線(xiàn)的，除非全年收益數(shù)據(jù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，否則短期的走低應(yīng)該不會(huì)對(duì)國(guó)家的投資政策出現(xiàn)太大影響。
下一步何去何從
事實(shí)上，企業(yè)年金既不是社會(huì)保險(xiǎn)，也不是商業(yè)保險(xiǎn)，而是一項(xiàng)單位福利制度，是企事業(yè)單位人力資源管理、薪酬福利管理的重要組成部分。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，會(huì)根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)實(shí)力和經(jīng)濟(jì)情況資源建立企業(yè)年金。在業(yè)界看來(lái)，企業(yè)年金基金投資運(yùn)作正在逐漸成熟，我國(guó)應(yīng)大力推行企業(yè)年金提高覆蓋率，讓“第二支柱”名副其實(shí)。
“我國(guó)的企業(yè)年金覆蓋人數(shù)不到7%，93%以上的企業(yè)職工沒(méi)有企業(yè)年金，而且年增速非常緩慢。”人社部社會(huì)保障研究所所長(zhǎng)金維剛曾表示，我國(guó)在企業(yè)年金發(fā)展方面是比較滯后的，因?yàn)榘凑諊?guó)際慣例，養(yǎng)老保障體系建設(shè)應(yīng)該是多支柱的，但我國(guó)的企業(yè)年金發(fā)展卻一直是短板，為整個(gè)保障體系帶來(lái)較大致命缺陷。
然而， 也有專(zhuān)家認(rèn)為，今后我國(guó)雖然將強(qiáng)制在養(yǎng)老金并軌后，機(jī)關(guān)事業(yè)單位要為工作人員建立企業(yè)年金，但不可否認(rèn)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不景氣的情況下，大多數(shù)企業(yè)要負(fù)擔(dān)的社保壓力已經(jīng)很重了，很難再有余力建立企業(yè)年金。中國(guó)勞動(dòng)關(guān)系學(xué)院教授林燕玲認(rèn)為，機(jī)關(guān)事業(yè)單位強(qiáng)制性的工業(yè)年金對(duì)于企業(yè)形成倒逼作用后，并不會(huì)消除企業(yè)原本感覺(jué)過(guò)重的負(fù)擔(dān)，反而令這種壓力有所增加。因此，林燕玲認(rèn)為，機(jī)關(guān)事業(yè)單位強(qiáng)制性的職業(yè)年金是為了保證養(yǎng)老保險(xiǎn)并軌后，機(jī)關(guān)事業(yè)單位職工不會(huì)因此在退休待遇上出現(xiàn)太大幅度的下滑，但企業(yè)年金目前還應(yīng)作為倡導(dǎo)性的政策提出，讓市場(chǎng)上收益比較好、利潤(rùn)比較多的企業(yè)，可以通過(guò)建立企業(yè)年金制度對(duì)人才形成更強(qiáng)的吸引力，促進(jìn)人才流動(dòng)，也幫助在勞動(dòng)力供不應(yīng)求的情況下留住員工。
蔣夢(mèng)惟 
北京商報(bào)記者 
2015-12-31 09:30:16